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ElringKlinger "buy"
03.11.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Christian Aust, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein von ElringKlinger (ISIN DE0007856023 / WKN 785602) unverändert mit "buy".
ElringKlinger habe mit den Ergebnissen des dritten Quartals 2009 zum dritten Mal in Folge die Erwartungen deutlich übertroffen. Die EBIT-Marge von 13,4% habe zwar von Sondereffekten und einem steigenden Absatzvolumen profitiert, allerdings dürfte damit das Vertrauen der Investoren gestärkt worden sein, dass das Unternehmen eine operative Marge von über 15% erreichen könne, sobald sich die Absatzentwicklung in der Automobilbranche wieder stabilisiere. Das jährliche Einsparziel von 10 Mio. EUR habe ElringKlinger bereits nach neun Monaten erreicht. Entsprechend gehe man bei UniCredit Markets & Investment Banking davon aus, dass das Unternehmen die Kosten im laufenden Jahr um 13-14 Mio. EUR senken könne.
Das Unternehmen werde seine Zielsetzungen für 2009 und 2010 voraussichtlich übertreffen können. Bei UniCredit Markets & Investment Banking erwarte man für 2009 ein EPS von 0,51 EUR und für 2010 eine EPS-Steigerung auf 0,80 EUR. Auf dieser Basis errechne sich ein KGV von 27,8 bzw. 17,6. Das Kursziel der Aktie sei von 17,00 EUR von 16,00 EUR reduziert worden.
Das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von ElringKlinger lautet weiterhin "buy". (Analyse vom 03.11.09) (03.11.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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